Globala aktier avslutade månaden i stort sett oförändrat men marginellt ned, efter en nedgång i mitten av månaden på grund av att viss oro för AI-värderingarna kunde skönjas på sina håll. Teknologi var sämsta sektor medan läkemedel, som brukar betecknas defensiv, var bästa sektor. Regionalt gick Sverige och Europa marginellt bättre än världen, medan tillväxtmarknader gick sämre med Kina ned runt 2,5%. På räntesidan gick räntorna marginellt ned medan spreadar i high yield-marknaden ytterligare gick ihop något.
Den stora diskussionen på aktiemarknaden är för närvarande om AI är en bubbla eller inte. Det som talar emot är att företagen inte emitterar aktier i stor skala. Kanske även faktumet att många har svårt att tänka sig att ingen är medveten om att värderingarna är höga på sina håll. Det är också ofrånkomligt att utbyggnaden av ny teknologi i viss mån leder till utbyggnad av överkapacitet; vi vet inte exakt vilka tjänster som kommer att erbjudas, inte heller till vilket pris och i vilken omfattning. Det innebär att det kommer att ske en del felinvesteringar – men det i sig innebär inte att det är en bubbla. Överskottet från investeringar i ny teknologi kommer ofta i första hand konsumenten till godo; tänk järnvägarna och telekom vid millennieskiftet. Vi är inte särskilt oroade över detta men ser givetvis att en del värderingar kräver att ganska många saker ska gå rätt. Marginalen för att ha fel är därför mindre än vanligt. Slutsatsen är densamma som vi propagerat för ett tag: diversifiera portföljen över fler tillgångsslag och regioner.
Movestics fonder var i stort sett oförändrade under månaden med undantag för Movestic Global Investmentbolag som led av en svag utveckling i Private Equity samt vissa individuella bolag som gick sämre än index.
| Fond | 1 Månad | 1 År |
|---|---|---|
| Movestic Försiktig A | -0,31% | 1,98% |
| Movestic Balanserad A | -0,59% | 0.31% |
| Movestic Offensiv A | -0,70% | 0,63% |
| Movestic Global | 0,77% | 2,23% |
| Movestic Global Investmentbolag | -4,94% | -8,01% |
Riskinformation från Movestic Fonder
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Avkastningen kan också öka eller minska på grund av förändringar i valutakursen. Materialet på denna sida är endast avsedd som inspiration. Det ska inte ses som placeringsråd, placeringsrekommendationer eller placeringsanalyser från Movestic. Faktablad och informationsbroschyr för fonderna finns på movesticfonder.se.