Hållbarhet på Movestic

Redogörelse för investeringsbesluts huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer Movestic Fonder AB

Integrering av hållbarhetsrisker i investeringsbeslutsprocessen

Movestic Fonder AB (Movestic Fonder) förvaltar värdepappersfonder (UCITS), där vissa fonder till betydande del investerar sina medel i andra fonder, så kallade fondandelsfonder, medan andra investerar direkt i aktier och andra värdepapper, så kallade direktinvesterande fonder.

En hållbarhetsrisk definieras som en miljörelaterad, social eller styrningsrelaterad händelse eller omständighet som, om den skulle inträffa, skulle ha en faktisk eller potentiell betydande negativ inverkan på investeringens värde. Hållbarhetsrisker är således en finansiell risk som kan påverka investeringens värde över tid. Vilka hållbarhetsrisker som en investering är exponerad för varierar beroende på verksamhet, bransch/sektor och region/land.

Hållbarhetsrisker kan antingen direkt eller indirekt komma att påverka ett företags omsättning och kostnader. Till exempel kan svag bolagsstyrning leda till missförhållanden som negativt påverkar ett företags aktiekurs. Även betydande exponering mot omställningsrisker (exempelvis politiska beslut som påverkar verksamheten) och fysiska klimatrisker (som väderrelaterade event eller kroniska klimatförändringar som förhöjd medeltemperatur eller stigande vattennivåer) kan medföra en sårbarhet för ett företag om riskerna materialiseras. I de fall företagen minskar i värde på grund av att riskerna materialiseras, minskar fondens tillgångar i dessa företag i värde. Vidare kan brister och misskötsel inom sociala, miljömässiga och styrningsmässiga frågor skapa ryktesrisker, som kan få allvarliga långsiktiga effekter, på företagsnivå, men som även kan spridas till flera företag inom samma sektor. Detta kan skapa både minskad efterfrågan på företagets produkter eller tjänster, vilket skadar företagens finansiella resultat och minskad efterfrågan på aktierna, vilket i båda fallen kan leda till negativa effekter för investeraren.

Inom ramen för den placeringsinriktning som fastställts för aktuell fond och som framgår av fondbestämmelserna och fondens informationsbroschyr med tillhörande bilaga, tar Movestic Fonder beslut om vilka investeringar som fonden ska göra. Movestic Fonder beaktar hållbarhetsrisker som en integrerad del i investeringsprocessen, både inför investeringsbeslut och löpande, i syfte att uppnå långsiktig och riskjusterad avkastning i fonderna. Hur Movestic Fonder beaktar hållbarhetsrisker skiljer sig dock i viss mån åt beroende på om investeringen görs i fonder eller aktier.

Movestic Fonder integrerar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten genom tre metoder; välja in, välja bort och påverka.

Välja in

Inför ett investeringsbeslut genomförs en grundlig hållbarhetsanalys för att identifiera exponeringen mot de mest relevanta hållbarhetsriskerna för den aktuella investeringen. Primärt använder Movestic Fonder externa källor/verktyg, med fokus på vissa nyckelfaktorer som ett företag är exponerat mot och hur företaget står sig i relation till konkurrenter. Investeringar premieras av låga risker och straffas av höga risker. Avväganden görs även huruvida företagen har en trovärdig hantering av identifierade hållbarhetsrisker.

Vid investeringar i fonder är utgångspunkten det betyg som fonderna har erhållit i den externa källan/verktyget och som baseras på hållbarhetsriskerna i fondernas underliggande innehav. Betyget grundar sig på ett antal olika nyckelfrågor inom miljöfaktorer, sociala faktorer och bolagsstyrningsfaktorer. Investeringar görs endast i fonder som uppnår visst minimibetyg. Vidare görs investeringar endast i fonder vars förvaltare har undertecknat de FN-stödda principerna för ansvarsfulla investeringar (PRI – Principles for Responsible Investment).

För direktinvesteringar sker arbetet på liknande sätt men där hållbarhetsrisker identifieras för varje enskilt bolag som fonden investerar i. Vid uppskattningen av ett företags värde görs en helhetsbedömning genom att integrera traditionella finansiella nyckeltal med data och information inom miljömässiga, sociala och styrningsrelaterade frågor.

Efter att en investering gjorts görs kontinuerliga utvärderingar av fondens aggregerade exponering mot hållbarhetsrisker, i syfte att säkerställa att riskerna är acceptabla och för att upptäcka eventuella nyuppkomna risker.

För mer information om hur Movestic Fonder gör sitt val av investeringar i olika fonder hänvisas till informationsbroschyren för respektive fond.

Välja bort (exkludera)

I sina direktinvesterande fonder tillämpar Movestic Fonder ett antal exkluderingskriterier, det vill säga väljer bort företag eller sektorer baserat på vissa kriterier.

Movestic Fonder har bedömt att vissa sektorer eller verksamheter är särskilt problematiska ur ett hållbarhetsperspektiv och har därför valt att exkludera företag som får en betydande andel av sina intäkter från dessa områden. Exkluderingarna skiljer sig åt mellan fonderna, men kan till exempel avse produkter eller tjänster kopplade till kontroversiella vapen, fossila bränslen och pornografi. Vidare exkluderas företag som bryter mot vissa internationella normer och standarder.

För mer information om de exkluderingar som görs hänvisas till informationsbroschyren för respektive fond.

Påverka

Movestic Fonder ska bidra till att hållbarhetsrisker och möjligheter är i fokus och hanteras av de företag i vilka fonderna investerar. Som ett medel att påverka företag i en hållbar riktning röstar Movestic Fonder på bolagsstämmor för att stötta förslag som syftar till proaktivt arbete med hållbarhetsrisker för att undvika incidenter och ryktesrisker som kan medföra negativ värdeutveckling. För att säkerställa kvalitet i röstningsförfarandet används en extern röstningstjänst om tillhandahåller hållbarhetsanalyser och röstningsrekommendationer. Röstning sker i de fonder som primärt direktinvesterar i aktier.

För mer information om hur Movestic Fonder bedriver sin påverkan hänvisas till informationsbroschyren för respektive fond.

Hållbarhetsrisker i ersättningspolicyn

Som hållbarhetsfaktorer räknas miljörelaterade, sociala och personalrelaterade faktorer, respekt för mänskliga rättigheter samt bekämpning av korruption och mutor. 

För Movestic Fonders fonder upprättas hållbarhetsprofiler som innebär att hänsyn tas till hållbarhetsfaktorer för de investeringar som görs. Ersättning till bolagets anställda är aldrig strukturerad på ett sätt att den stimulerar till onödigt risktagande, varken av hållbarhetsrisker eller andra risker.