Mars – stigande oljepris och ränteförändringar

Under månaden steg oljan med 50%, från runt 70 USD per fat till en bit över 100 USD. I procentuella termer var dock uppgången större under 70-talet då priset fyrdubblades när OPEC begränsade utbudet. Generellt är världsekonomin visserligen mindre oljeberoende idag, men fortfarande påverkas omkring 20% av utbudet när Hormuz-sundet är mer eller mindre stängt, vilket vi nu ser effekterna av på marknaden.

Utöver aktiemarknaden kom de kraftigaste reaktionerna på räntemarknaden, där man gick från att prisa in en sänkning om cirka 25 punkter av Fed vid slutet av april till förväntningar om en mindre höjning. Även de längre räntorna steg med den amerikanska tioåringen, upp cirka 40 punkter under månaden. Detta gjorde att de flesta former av obligationer, stat såväl som företag av varierande kreditkvalitet, också föll i värde under månaden och därmed inte fungerade som skydd i en portfölj. Det enda som fungerade riktigt bra under månaden var förstås energi, som var upp runt 15%. Guld, som gått starkt under en längre tid föll dock tillbaka i takt med att räntorna steg. Detta höjde kapitalkostnaden för att hålla guld och andra tillgångar som inte genererar ett kassaflöde i någon form. Sammantaget föll guld med drygt 10% under mars.

Movestics fonder gick generellt i linje med sina jämförelseindex; avsevärt bättre än nämnda världsindex, hjälpta av en klar dollarförstärkning under månaden. I jämförbara valutor presterade fonderna som nämnt i linje med index.

Movestic Fonder avkastning mars

Riskinformation från Movestic Fonder

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Avkastningen kan också öka eller minska på grund av förändringar i valutakursen. Materialet på denna sida är endast avsedd som inspiration. Det ska inte ses som placeringsråd, placeringsrekommendationer eller placeringsanalyser från Movestic. Faktablad och informationsbroschyr för fonderna finns på movesticfonder.se.